「監理沙盒條例」管太多，政府心態不夠開放，金融高牆削低有限

【SmartM解讀】《金融科技創新實驗條例》的出現，讓台灣的金融科技業者可以跨足金融業，然而當中還有許多需要政府開放及協助，讓金融科技業者可以有創新動力的環境。 

行政院院會已完成審查《金融科技創新實驗條例》，為台灣金融市場投下一個全新的變數，但其中仍有層層關卡，新創的金融科技業者想要攻入金融業的地盤，前途仍然非常艱辛。

交通大學資管與財務金融系教授陳安斌，最近很喜歡和朋友說一個「豬和FinTech（金融科技）的故事」。原來，他的學生是安佑集團董事長洪平的太太，安佑集團在大陸江蘇專做供應豬飼料的生意，將豬飼料賣給當地的養豬戶後，因養豬戶難以向中國的銀行貸款，於是應用金融科技線上借貸（P2P）的技術，開創「豬豬理財」平台，解決養豬戶向銀行借不到錢的問題。

安佑集團同意養豬戶只須先付6成飼料款，剩餘四成款項就發布在豬豬理財平台，看安佑集團內有沒有員工願意把錢借給養豬戶，因利率報酬約有5%，非常受到員工歡迎，2015年10月豬豬理財平台首次上線，日成交額就超過百萬元人民幣。

陳安斌也是交大金融科技創新研究中心主任，他感嘆的說，這類理財平台的模式，可以有效解決中小企業難以向金融業貸款的困境，但這種企業直接中介金融業務，現在在台灣卻不能做。

雖然金管會將推動《金融科技創新實驗條例》（俗稱監理沙盒條例），希望提供一個環境，協助非金融業者實驗出可行的金融科技技術；然而，行政院公布的《金融科技創新實驗條例》規定，金融科技業者進入監理沙盒，必須在不影響金融秩序與消費者保護兩項前提下，才能展開金融創新實驗，其心態十足保守，在這樣的設限下，台灣恐怕很難出現這種類似「豬豬理財」的產品。

金管會副主委鄭貞茂強調，非金融業者跨足金融業務，即違反現行金融法令，因此才有監理沙盒的設計，讓業者在實驗期間可豁免業者違反金融法規的責任，「但有關反洗錢和消費者保護兩項責任是無法豁免的」。

曾擔任過金管會主委的政大教授王儷玲也表示，金融業是高度監管行業，當金融科技業者用新的技術跨入金融產業，勢必也須面臨高度監管的成本，否則對金融業就不公平；因此，科技業者想進入金融業務，就要學習被主管機關強力監管的心理準備，尤其是建制風險控制、資訊安全等機制都需要成本，這些成本都必須考慮進去。

然而，金融科技業者更擔心的是在進入監理沙盒實驗後，祕密會被現有的金融業看光光，並喪失商機。在一場與金融科技業者座談會中，就有業者向與會的行政院負責審理監理沙盒條例的政務委員唐鳳提出質疑，指監理沙盒條例規定，金融科技業者提出新技術進入監理沙盒實驗時，金管會須將金融科技業者提出的創新實驗內容、期間、實驗的人數、金額及相關資訊公告於金管會的網站，恐怕會被金融業者搶先實做。

唐鳳則指出，涉及科技的事情，光砸大錢是沒有用的，沒有經過實驗證實是得不到真正有用的結果，舉例來說，就算像微軟老闆比爾蓋茲這麼有錢的人，若微軟的視窗軟體有問題，光砸錢下去並無法解決，還是要經過實驗證明找出問題。

雖然金管會須將金融科技業者實驗內容對外公告，金融業光在外面看，只能看到皮毛，不太能學到新技術精髓，金融科技業者不用太擔心。

雖然唐鳳認為，涉及科技的事情，光砸大錢是沒有用的，但因現有的金融業者不僅錢多，且兵多將廣，這些創新金融實驗內容一旦先對外公告，金融業馬上就可開辦類似的業務，金融科技業者哪還有商機可言？

此外，東吳大學金融科技中心執行長蔡宗榮教授也指出，監理沙盒條例對金融科技業者還有一項很大的不確定風險，即實驗成功後，若業者的技術與現行法令有衝突，行政院須在六個月的調整期內完成修法程序；但在當前立法院藍綠惡鬥的政治生態中，任誰都沒有絕對的把握，若6個月內不能完成修法，那金融科技業者將進入一個進退不得的尷尬空窗期。這對多屬新創的金融科技業者而言，又是一個難以承擔的變數。

過去金管會用極高的資本額與嚴格的法令，築起重重高牆把金融業保護起來，監理沙盒條例的目的就是要把這道高牆削低下來，讓金融科技業者能夠跨入金融業，對金融業產生新的競爭動力。根據統計，台灣目前僅在支付、P2P網貸及群眾募資有相關的金融科技業廠商，在其他網路基金銷售、金融服務平台、外匯兌換平台等金融科技業務模式都還沒有相關的金融科技業者，因此，監理沙盒條例在能兼顧反洗錢及消費者保護下，實應做更大的開放，否則恐怕不足以鼓勵金融創新，久而久之也會澆熄台灣在這個領域的創新動能。

政大風保系副教授彭金隆對此指出，台灣的金融科技業者規模都非常小，行政院有必要再考慮建立另一種「模擬監理沙盒」機制，讓規模較小的金融科技業者不必找真人做實驗，而可以透過電腦模擬方式，去測試並驗證新的金融技術，以提高金融科技業者用金融創新跨入金融市場的機會，並加速台灣金融業脫胎換骨的速度。