Google 被罰仍大賺，廣告業務成財報隱憂

2017-07-31

愛范兒

圖片來源 : pixabay

【SmartM解讀】對於Google母公司Alphabet而言，比起持續上漲的整體利潤，更值得注意的是，佔據營收核心而成本卻不斷增加中的廣告業務。

Google母公司Alphabet在今天發布了2017年第二季度財報，雖然上個月遭受歐盟創紀錄的24億歐元反壟斷罰款，但整體營收依然高於去年同期。

Alphabet 第二季度營收260 億美元，高於去年同期的215 億美元，不考慮匯率因素，營收同比增長23%。淨利潤為35.24 億美元，不計入歐盟罰款為62.60 億美元，相比之下去年同期為48.77 億美元。

Alphabet 的幾個主要業務也不出意外的表現良好。

第二季度網站營收，也就是Google 自家網站所產生的營收為184.25 億美元，高於去年同期的154 億美元。

第二季度網絡營收，Google 的合作夥伴網站通過AdSense 計劃所產生的營收為42.47 億美元，高於去年同期的37.43 億美元。

而第二季度廣告營收（由網站營收和網絡營收組成）為226.72 億美元，則高於去年同期的191.43 億美元。

此外，包括Google Pixel 手機業務、Play Store 等在內的「Other Bets」業務營收為2.48 億美元，高於去年同期的1.85 億美元。

不過，雖然Alphabet 依然在賺錢，但本季度的財報中也依然透露出了Alphabet 及Google 所面臨的問題。

財報顯示，Google 的廣告收入中的一項重要指標－－衡量廣告商對搜索廣告付費的每次點擊成本（CPC）同比大跌23%，而這已經不是該指標首次出現下滑。作為廣告商需要向Google 支付的消費者點擊廣告費用，自去年第三季度起，Google 的CPC 就開始呈現不同程度的下滑趨勢，去年三季度和四季度以及今年一季度的跌幅分別為11%、 15% 和19%。

圖說：YouTube 廣告

另外，還有一項指標的變化也暗示了Google 所面臨的問題。Google 營收很大一部分來自移動搜索廣告、YouTube 營銷廣告等產品，而Google 針對這些廣告，支付給合作夥伴的分成，遠高於網絡搜索廣告。

在本季度的營收中，有22% 以流量獲取成本（TAC）的方式支付給合作夥伴。而一年前的TAC 佔谷歌營收的21%。TAC 的增長，表明未來廣告成本將會增加，而成本的增加對於Google 和Alphabet 來說並不是一件好事。

線上流量變現的方式，所產生的利潤正在逐漸的下降。Alphabet CFO 露絲·珀拉特（Ruth Porat）則表示，如果搜索和YouTube 等Google 資產的TAC 繼續增長，那麼利潤率可能會受到擠壓。

這兩個指標出現的問題都反映出了Google 倚仗的廣告業務出現了風險，這也是為什麼Google 渴望將業務轉向多個增長點，其中就包括硬件、人工智能、雲服務等。但對Googe 來說，當前廣告業務依然是主體，如何維持更為重要。

圖說：當前Google 主要的廣告投放方式依然依靠搜索

Google 也意識到純依靠搜索引擎和YouTube 等的廣告投放已不能更精準的獲得用戶。同鄉Facebook 已經給Google 好好的上了一課，而它也是Google 在廣告業務上最大的對手。兩者的相同點是，他們的收入來源幾乎全部來自廣告，而不同點是，兩者把廣告帶到人們眼前的方式不同。

圖說：Facebook 移動端信息流廣告

Facebook 的移動信息流廣告（news Feed）拉動了移動廣告的增長，移動信息流廣告的優勢在於，用戶不用搜索就能看到自己想要看到的信息，而將廣告投放混入在信息流中，你可能神不知鬼不覺就把它當成信息看了一遍。

圖說：百度和微博的信息流廣告

在百度搜索欄的下方，微博的信息流中，也可以看到突如其來的一條條廣告，而在這種新的廣告形式面前，Google 的反應確實有些稍顯遲鈍了。

不久前，Google 才確認將會推出信息流服務Google Feed，熟悉Google Now 的用戶見到Google Feed 應該並不會感到陌生，但Google Feed 比Google Now 更加的像一個信息流聚合應用。它將所有通過手機用戶搜索習慣而獲得的信息，匹配精準的新聞內容，整合後再投放給用戶。