新書搶先看》BCG研究：Apple Pay對行動支付業是機遇還是挑戰？

根據BCG的預測，全球零售支付行業收入在2013年已達到約7,500億美元，未來10年有望保持7％的複合年均增長率，至2023年達到15,000億美元。其中，新興市場將是增長的主要貢獻者，其複合年均增長率為11％，是成熟市場的近3倍（4％）。

在零售支付行業中，行動支付滲透率仍低。目前全球零售支付交易總額約為8.2兆美元，其中行動支付交易總額約為1,400億美元，僅占1.7％，但複合年均增長率超過35％，遠高於其他領域（如現金支付、PC端的線上支付），主要受惠於行動通訊網路和行動智慧終端機的普及。

支付的線上化與行動化，為支付行業帶來一系列變化：首先，支付機構日漸多元，除傳統的銀行、收單機構、信用卡組織外，搜尋引擎、社群網站、線上、線下商戶、手機錢包等也紛紛變身支付機構，使得支付領域生態日漸複雜（參閱下圖）。

 

其次，支付的媒介和流程也發生了改變。原有的流程需要使用者在支付時出示卡片，現在則提前將卡片相關的資訊存儲在帳戶中，使用者在支付時不需出示卡片，但需要借助電腦、手機等終端在帳戶中完成支付。並且，支付媒介的虛擬化使得遠端的行動支付得以實現。此外，傳統的商業模式也面臨巨大壓力，競爭的焦點變成行動端客戶的入口爭奪，新的機構和流程也帶來新的監管政策及對傳統訂價模式的挑戰。

在這背景下，2014年10月，蘋果正式推出了蘋果支付，透過簡單的介面、流程、指紋識別和內置晶片的安全認證，成功讓支付體驗更便捷與安全。本文將深入分析蘋果支付對其他行動支付的影響。

蘋果支付目前主要應用於近端支付（編按：即使用NFC進行銷售點內的POS支付。）和遠端支付（編按：即透過應用程式向與蘋果帳戶相關聯的廠商支付），尚不能進行線上支付。與其他支付工具相比，蘋果支付有五大特點：

具體來看，當使用者使用蘋果支付時，只需簡單三步即可完成：

① 將手機靠近NFC終端，不用解鎖，手機會自動選取預設的主卡。

② 將手指放在TouchID區域上，手機會自動進行指紋驗證，同時向支付機構傳輸代碼。

③用戶便能看到該筆支付被接受或拒絕，完成支付。

在眾多行動支付工具中，BCG認為蘋果支付具備較好的市場前景，主要有以下幾個原因：

首先，蘋果支付非常符合美國消費者的支付習慣。在北美，超過70％的非現金支付來自轉帳卡和信用卡，45％的美國家庭擁有3張以上的銀行卡，對用「卡」支付非常依賴。蘋果支付借助傳統的支付通路，透過將Visa、MasterCard等傳統的轉帳卡和信用卡電子化的支付工具，一方面維持現有的用戶習慣，另一方面透過指紋認證、序號憑證等方式改善傳統卡支付缺乏密碼、晶片的安全隱患。

其次，蘋果支付旨在與現有的利益相關者合作，優化現有的支付體驗，因此受到的阻力較小。蘋果支付僅在支付的最終端提升客戶體驗，沒有觸動現有的支付產業鏈，並且積極與發卡機構、卡組織、收單機構、商戶合作。目前，蘋果已經與500多家發卡機構訂立協定，合作範圍占銀行卡交易總額的85％，同時也與70％的收單機構、三大卡組織以及包括星巴克、梅西百貨（Macy’s）、全食超市（Whole Foods Market）、麥當勞在內的22萬家商戶建立合作。

發卡機構是唯一在財務上受到影響的一方，在每100美元的支付額中，發卡機構僅需要額外向蘋果公司支付0.15美元的返還利潤，以及向卡組織支付0.07∼0.15美元的序號處理費，使其收入可能從原本的1.65美元降至1.42∼1.50美元（參閱下圖）。

但大部分美國發卡機構仍然認為，這一點財務損失物有所值，因為與智慧手機市場占有率40％的蘋果合作，意味著能夠在行動支付這不可逆的大趨勢中保持控制權，甚至可能借助蘋果支付進一步提升非現金支付的比例，同時改善支付的安全性、防範信用卡欺詐，節省重新發卡、續卡的成本，並獲得聯合行銷的機會。

最後，蘋果支付推出的時間點正值新的EMV標準 3 即將公布（2015年10月執行新的EMV規定），監管機構將要求支付終端進行升級，NFC模組有望被植入大部分的支付終端。預計從2017年開始，全美的EMV終端均能實現NFC支付，進一步為蘋果支付掃除障礙。

對蘋果公司來說，雖然蘋果支付帶來的直接收入微乎其微，但支付帳戶能夠深入強化蘋果的生態系統，具有特殊的策略價值。屆時iTunes將擁有8億筆存有使用者信用卡資訊和指紋身分資訊的帳戶。

蘋果支付推出後，眾多其他機構也面臨競爭。

2015年2月，谷歌推出「谷歌錢包」。在此之前，雙方在行動支付領域的發展一直不溫不火，谷歌本來想在三大營運商的安卓手機上內建谷歌錢包，但三大營運商卻另起爐灶發展Softcard支付工具。然而，面對蘋果支付的壓力，雙方最後還是選擇合作。從2015年4月1日起，谷歌錢包代替Softcard成為三大營運商在安卓手機上的預設支付工具，有望快速提升市場占有率。

2015年3月，三星則是推出「三星支付」，使用傳統的磁場技術，在老式的磁條刷卡機上即能完成手機支付，支付流程和便捷程度與蘋果非常類似。與蘋果支付相比，這種技術不需要改良現有的POS機（編按：LoopPay表示該技術可以在92％的POS系統上使用），也不需要與特定的銀行合作，因此適配範圍非常廣。 目前，幾大巨頭已開始在全球行動支付市場策馬圈地：美國是蘋果支付的優勢市場，三星支付則與中國銀聯簽署合作協定，率先進入中國，同時與MasterCard合作拓展歐洲市場。未來1∼2年，全球行動支付將迎向發展高峰。（本文摘錄自《實踐FinTech》第二章，商業周刊出版）